وفر 100 مليون جنيه فوائد.. خطة شركة النيل للأدوية للتخلص من خناقات البنوك

تستهدف شركة النيل للأدوية والصناعات الكيماوية زيادة رأس المال المصدر والمدفوع من 500 مليون جنيه إلى مليار جنيه، بزيادة قدرها 500 مليون جنيه، في خطوة تستهدف خفض الالتزامات المصرفية وتحسين هيكل التمويل وتقليل أعباء الاقتراض، وفقًا لتقرير مبررات زيادة رأس المال المعروض على مجلس الإدارة.

وأعلن مجلس إدارة الشركة، موافقته على دراسة أوجه استخدامات زيادة رأس المال والعوائد المتوقعة منها، تمهيدًا لعرضها على الجمعية العامة غير العادية، بعد إحاطة المجلس بموافقة الهيئة العامة للرقابة المالية على نشر تقرير الإفصاح رقم 48 للسير في إجراءات الزيادة.

ووافق المجلس على دعوة الجمعية العامة غير العادية للانعقاد يوم 15 نوفمبر 2026، للنظر في المذكرة الخاصة بدراسة أوجه استخدامات الزيادة والعوائد المتوقعة منها، إلى جانب مقترح زيادة رأس المال المصدر والمدفوع من 500 مليون جنيه إلى مليار جنيه، بعد اعتماد الهيئة العامة للرقابة المالية نموذج الإفصاح رقم 48 بتاريخ 19 أكتوبر 2026.

«النيل للأدوية» تستهدف خفض الالتزامات المصرفية إلى 800 مليون جنيه

وأوضح تقرير مبررات زيادة رأس المال أن الشركة شهدت أعمال تطوير وتحديث شاملة للأقسام الإنتاجية، بهدف الحصول على شهادة ممارسة التصنيع الجيد (cGMP) وشهادات الأيزو، ورفع كفاءة العملية الإنتاجية تنفيذًا لمتطلبات وتوصيات هيئة الدواء المصرية، والتوافق مع متطلبات منظمة الصحة العالمية، إلى جانب تجهيز الشركات المصرية للتفتيشات الخارجية.

وأشار التقرير إلى أن وجود خطوط إنتاج غير مطورة استلزم تنفيذ خطة تطوير شاملة، حرصت إدارة الشركة على إنجازها خلال فترة زمنية قصيرة، للحفاظ على الحصة السوقية وتعزيز القدرة التنافسية وتجنب إتاحة الفرصة للمنافسين للاستحواذ على حصة الشركة خلال فترات توقف الإنتاج أو تأخر أعمال التطوير.

واستهدفت خطة التطوير تقليص فترة التنفيذ إلى نحو عامين بدلًا من 5 سنوات على أقل تقدير، وشملت معظم خطوط الإنتاج، ومنها الأقراص والمراهم والفوارات والأمبولات والمحاليل ومناطق التجزئة الخاصة بالإنتاج وطرقة الإنتاج، إلى جانب محطة المياه ومخزن المستلزمات.

كما تضمنت الأعمال تطوير مخزن الكيماويات ومخزن المواد الملتهبة، والمخازن الرئيسية للمنتج التام، فضلًا عن تحديث الماكينات الخاصة بالخطوط الإنتاجية لرفع كفاءة التشغيل وزيادة عدد الوحدات المنتجة شهريًا، وتحقيق التشغيل الذاتي للماكينات وفقًا لمتطلبات هيئة الدواء المصرية ومنظمة الصحة العالمية.

وأكد التقرير أهمية استمرار أعمال الصيانة والتأهيل بعد التطوير، للحفاظ على كفاءة الخطوط الإنتاجية والمناطق الخدمية المرتبطة بها، بما يشمل التكييف والبنية التحتية ومناطق التجزئة، وضمان استدامة المكتسبات التي تحققت.

تجديد شهادات الجودة والسلامة والصحة المهنية

ووفقًا للتقرير، جددت الشركة شهادات ممارسة التصنيع الجيد (cGMP) بتاريخ 4 يونيو 2026، كما حصلت على شهادات الأيزو الخاصة بالجودة والسلامة والصحة المهنية والبيئة بتاريخ 7 يوليو 2026، واجتازت التفتيش بنجاح، إلى جانب اجتياز تفتيش وزارة الصحة اليمنية، في إطار جهود زيادة صادرات مستحضرات الشركة إلى الأسواق الخارجية.

وأوضح التقرير أن تنفيذ أعمال التطوير تطلب تمويلات مالية كبيرة تجاوزت الموارد الذاتية المتاحة للشركة، ما استلزم اللجوء إلى الاقتراض المصرفي والسحب على المكشوف لتغطية الاحتياجات التمويلية اللازمة لاستكمال التطوير واستمرار النشاط.

وأسفرت هذه الأعباء عن وصول الالتزامات المصرفية إلى نحو 1.433 مليار جنيه، بمتوسط تكلفة تمويل سنوية قدرها 20%، وهو ما يترتب عليه تحمل الشركة فوائد سنوية تقديرية تبلغ 286 مليون جنيه، وفقًا لافتراض ثبات أرصدة التمويل وأسعار الفائدة طوال العام.

وفر سنوي مستهدف قدره 100 مليون جنيه من فوائد التمويل

وتستهدف الشركة توجيه حصيلة زيادة رأس المال البالغة 500 مليون جنيه إلى تخفيض الالتزامات المصرفية القائمة، بما يسهم في تقليل تكلفة الاقتراض وتحسين السيولة وتعزيز الربحية.

ووفقًا للمقارنة الواردة بالتقرير، فإن سداد 500 مليون جنيه من الالتزامات المصرفية سيؤدي إلى خفض إجمالي المديونية من 1.433 مليار جنيه إلى نحو 800 مليون جنيه، مع انخفاض أعباء الفوائد السنوية التقديرية من 286 مليون جنيه إلى 160 مليون جنيه، على أساس متوسط سعر فائدة سنوي يبلغ 20%.

وأشار التقرير إلى أن العملية تستهدف تحقيق وفر تمويلي سنوي تقديري قدره 100 مليون جنيه، بما يعادل نحو 35% من أعباء الفوائد السنوية المقدرة قبل السداد، على أن تتوقف النتائج الفعلية على تواريخ السداد وأسعار الفائدة المطبقة على كل تسهيل والعمولات والمصروفات المصرفية وأي تكاليف مرتبطة بالسداد المبكر أو إجراءات زيادة رأس المال.

وتستهدف الزيادة كذلك إعادة التوازن بين مصادر التمويل من خلال تعزيز حقوق الملكية وتقليل الاعتماد على الاقتراض المصرفي، خصوصًا التسهيلات قصيرة الأجل والسحب على المكشوف، بما يدعم قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها ويحد من مخاطر الاعتماد المستمر على تجديد التسهيلات المصرفية وفقًا لشروط البنوك والاتفاقيات القائمة.

8.33 مليون جنيه متوسط الوفر الشهري المتوقع

وتوقع التقرير أن ينعكس تنفيذ زيادة رأس المال إيجابيًا على التدفقات النقدية للشركة، من خلال تخفيض أعباء الفوائد المستقبلية المرتبطة بالالتزامات التي سيتم سدادها، موضحًا أن الوفر السنوي التقديري البالغ 100 مليون جنيه يعادل متوسطًا حسابيًا قدره 8.33 مليون جنيه شهريًا.

ومن شأن هذا الوفر تخفيف الضغوط على السيولة النقدية وإتاحة موارد إضافية لتغطية احتياجات التشغيل والالتزامات المستحقة، وتحسين قدرة الشركة على إدارة تدفقاتها النقدية.

وأكد التقرير أن الوفر الفعلي خلال السنة المالية التي يتم فيها تنفيذ الزيادة قد يقل عن الوفر السنوي الكامل، بحسب تاريخ إتمام الزيادة وتاريخ سداد الالتزامات. كما أوضح أن زيادة رأس المال تمثل تدفقًا نقديًا تمويليًا داخلًا عند تحصيل قيمتها، بينما يمثل سداد أصل القروض تدفقًا نقديًا تمويليًا خارجًا، ومن ثم يتوقف الأثر النهائي على رصيد النقدية على توقيت التحصيل والسداد وأي مصروفات مصاحبة للعملية.

ارتفاع صافي أصول الشركة إلى 1.265 مليار جنيه

وأظهر تقرير مبررات زيادة رأس المال ارتفاع صافي أصول شركة النيل للأدوية من 79.5 مليون جنيه في 30 يونيو 2024 إلى 813 مليون جنيه في 30 يونيو 2025، ثم إلى 1.265 مليار جنيه في 30 يونيو 2026.

وذكر التقرير أن هذه الأرصدة تعكس الأثر الإيجابي لأعمال التطوير في زيادة قيمة الأصول بنحو 1491% مقارنة بمستواها قبل التطوير.

وأشار إلى أن زيادة رأس المال تأتي في ظل التحديات الاقتصادية الراهنة وارتفاع تكاليف الخامات ومستلزمات الإنتاج، فضلًا عن الحاجة إلى توفير السيولة اللازمة للوفاء بالالتزامات ودعم خطط تحديث وتطوير خطوط الإنتاج والالتزام بمتطلبات الجودة وممارسات التصنيع الجيد المعتمدة من هيئة الدواء المصرية.

خطة تنفيذية لتوجيه حصيلة زيادة رأس المال

وتتضمن خطة استخدام حصيلة الزيادة المقترحة حصر القروض والتسهيلات الائتمانية وأرصدة السحب على المكشوف القائمة لدى البنوك، وتحديد التسهيلات ذات التكلفة التمويلية الأعلى والأكثر تأثيرًا على السيولة، مع مراعاة شروط السداد والاستحقاق.

كما تشمل التنسيق مع البنوك بشأن إجراءات السداد والتخفيض والتحقق من أي عمولات أو تكاليف مرتبطة بالسداد المبكر، وتوجيه الحصيلة إلى الالتزامات المحددة بالخطة وإثبات عمليات السداد بالمستندات المؤيدة، مع متابعة الأثر الفعلي على أعباء التمويل والتدفقات النقدية ورفع تقارير دورية إلى مجلس الإدارة.

وخلص التقرير إلى أن زيادة رأس المال بمبلغ 500 مليون جنيه وتخصيص حصيلتها لتخفيض القروض والتسهيلات الائتمانية والسحب على المكشوف تستهدف خفض الالتزامات المصرفية إلى نحو 800 مليون جنيه، وتحقيق وفر تمويلي سنوي تقديري قدره 100 مليون جنيه، وتحسين هيكل التمويل وتخفيف الضغوط على التدفقات النقدية، بما يدعم استمرارية النشاط والوفاء بالالتزامات.

«النيل للأدوية» تعرض تعيين مراقب حسابات جديدًا عن العام المالي 2026/2027

وفي سياق آخر، وافق مجلس الإدارة على عرض تعيين مكتب نصر أبو العباس أحمد وشركاه، محاسبون قانونيون ومستشارون (Morison Global)، مراقبًا لحسابات الشركة عن العام المالي 2026/2027، على الجمعية العامة العادية المقرر انعقادها يوم 31 أكتوبر 2026، وفقًا للعرض الفني والمالي المقدم من المكتب.