تحليل سهم أرامكو وتوقعات أسعاره بعد قفزة الأرباح

يكتسب تحليل سهم أرامكو أهمية متزايدة بعد إعلان نتائج أعمال عملاقة النفط السعودية للربع الثالث من عام 2026، التي أظهرت ارتفاعًا ملحوظًا في أرباح الشركة.

وأنهى سهم أرامكو تعاملات الثلاثاء 3 نوفمبر/تشرين الثاني على ارتفاع بنسبة 0.23%، بالتزامن مع إعلان الشركة نتائجها المالية، التي أظهرت نمو صافي الدخل بنسبة 41.26% على أساس سنوي.

ورغم تحسّن النتائج المالية، تباينت تقديرات المحللين بشأن قدرة السهم على تجاوز مستويات المقاومة الحالية، في ظل تأثير أسعار النفط والتوترات الجيوسياسية واتجاهات السيولة في السوق السعودية.

ويكشف 3 خبراء بأسواق المال -في تصريحات خاصة إلى منصة الطاقة المتخصصة (مقرّها واشنطن)- عن مستويات الدعم والمقاومة التي قد تحدد اتجاه السهم خلال الربع الأخير من 2026، إلى جانب العوامل التي يمكن أن تدعم صعوده أو تحدّ من مكاسبه.

سعر سهم أرامكو اليوم

أُغلِق سعر سهم أرامكو اليوم عند مستوى 26.16 ريالًا سعوديًا، مرتفعًا بنسبة 0.23%، مقارنة بسعر إغلاق الجلسة السابقة البالغ 26.10 ريالًا.

وارتفع السهم بمقدار 0.06 ريالًا، بنسبة 0.23%، بعدما افتتح التعاملات عند 26.08 ريالًا، وسجّل أعلى مستوى خلال الجلسة عند 26.24 ريالًا، وأدنى مستوى عند 25.90 ريالًا، وفق بيانات تداول السعودية.

وبلغت كمية الأسهم المتداولة نحو 10.30 مليون سهم، عبر 12 ألفًا و340 صفقة، بقيمة تداول إجمالية بلغت نحو 268.77 مليون ريال سعودي.

(الريال السعودي = 0.27 دولارًا أميركيًا)

جاء هذا الأداء بالتزامن مع إعلان نتائج أعمال أرامكو في الربع الثالث من عام 2026، التي أظهرت ارتفاع صافي الدخل إلى 137.39 مليار ريال (36.64 مليار دولار)، مقابل 101.02 مليار ريال (26.94 مليار دولار) في الربع المماثل من عام 2025.

وارتفع صافي الدخل المعدل إلى نحو 117 مليار ريال (31.20 مليار دولار)، مقابل 104.92 مليار ريال (27.98 مليار دولار) قبل عام.

وعزت الشركة نمو الأرباح إلى ارتفاع الإيرادات والدخل الآخر المتعلق بالمبيعات، إلى جانب إثبات مكاسب مرتبطة ببيع حصة ملكية في شركة منتسبة، في حين قابل تلك الزيادة جزئيًا ارتفاع تكاليف التشغيل.

ويوضح الرسم البياني التالي -من إعداد منصة الطاقة المتخصصة- تطور صافي أرباح أرامكو خلال الربع الثالث من عام 2019 إلى عام 2026:

توزيعات الأرباح تدعم سهم أرامكو

ترى محللة أسواق المال حنان رمسيس أن نتائج أعمال أرامكو تعزز اهتمام المستثمرين بالسهم، بالنظر إلى ثقله النسبي في مؤشر السوق السعودية "تاسي"، وتأثير تحركاته في الاتجاه العام للسوق.

وأوضحت، في تصريحات خاصة إلى منصة عرب بريس، أن ارتفاع أرباح الشركة خلال الربع الثالث يعكس قدرتها على التعامل مع التحديات التشغيلية والظروف الجيوسياسية التي أثّرت في أسواق النفط وحركة الإمدادات.

وأشارت إلى أن تحركات السهم تأثرت بالأداء العرضي لمؤشر تاسي والضغوط البيعية التي شهدتها السوق، إذ دار خلال المدة الماضية في نطاق سعري يتراوح بين 25 و26.50 ريالًا.

ولفتت رمسيس إلى أهمية توزيعات الأرباح النقدية في دعم جاذبية السهم، متوقعةً أن تشهد التداولات نشاطًا مع اقتراب المواعيد المرتبطة باستحقاق التوزيعات وصرفها.

ورجّحت أن يتجه السهم نحو مستوى 26.50 ريالًا خلال المدة المقبلة، شريطة تحسُّن الأوضاع الجيوسياسية، وارتفاع قيم التداول، وتراجع الضغوط البيعية من المستثمرين الأجانب.

وربطت تحقق هذا السيناريو بعودة مؤشر تاسي إلى التداول أعلى مستوى 9650 نقطة، بما يدعم تحسّن معنويات المستثمرين وزيادة الإقبال على الأسهم القيادية.

سهم أرامكو يستهدف مقاومتين رئيستين

من جانبه، يرى رئيس قطاع الاستثمار بإحدى شركات الأوراق المالية، حسام عيد، أن ارتفاع أرباح أرامكو خلال الربع الثالث من عام 2026 قد يدعم أداء السهم خلال تعاملات الربع الأخير، ويدفعه نحو استعادة مستويات مقاومة رئيسة.

وأوضح، في تصريحات خاصة، أنّ تحسُّن النتائج المالية يعكس نمو الإيرادات والمبيعات، إلى جانب المكاسب المرتبطة ببيع حصة ملكية للشركة في إحدى الشركات المنتسبة، رغم ارتفاع تكاليف التشغيل.

وأشار إلى أن صافي الدخل المعدل البالغ نحو 117 مليار ريال يعكس قوة الأداء المالي للشركة، وهو ما قد ينعكس إيجابًا على تقييم المستثمرين للسهم خلال المدة المقبلة.

وحدّد "عيد" مستوى المقاومة الأول عند 27.40 ريالًا، في حين تقع المقاومة الثانية عند 27.80 ريالًا، إذ يرى أن استعادة هذين المستويين تمثّل خطوة مهمة نحو تعزيز الاتجاه الصاعد.

وشدد على أهمية الأداء المالي في دعم استدامة التدفقات النقدية وتحسين القيمة العادلة للسهم، مشيرًا إلى أن استمرار النتائج الإيجابية قد يعزز فرص تحسّن أدائه خلال المرحلة المقبلة.

سهم أرامكو أمام اختبار حاسم

ضمن مسار تحليل سهم أرامكو، قال خبير أسواق المال، محمود عطا، إن السهم يمرّ بمرحلة من التحركات العرضية، بعد فترات من الضغوط البيعية المرتبطة بمخاوف تباطؤ الطلب على الطاقة، خاصًة في الصين.

وأوضح أن نتائج الربع الثالث تعكس قدرة الشركة على التعامل مع ضغوط الأسواق، في حين تمثّل توزيعات الأرباح عامل جذب للمؤسسات الاستثمارية الباحثة عن عوائد نقدية مستقرة.

وأشار إلى أن السهم يتمتع بخصائص استثمارية دفاعية نسبيًا، لكن تحقيق مكاسب سعرية مستدامة يظل مرتبطًا بظهور محفزات إضافية في قطاع الطاقة والأسواق المالية.

وحدّد "عطا" منطقة الدعم الأولى بين 25.40 و25.50 ريالًا، موضحًا أنها تمثّل نطاقًا فنيًا مهمًا قد تظهر عنده عمليات شراء تدعم استقرار السهم.

وأضاف أن كسر هذه المنطقة هبوطًا قد يدفع السهم إلى اختبار مستوى 24.80 ريالًا، إذ يرى أن الإغلاق الأسبوعي دونه قد يشير إلى زيادة الضغوط البيعية وتغيّر الاتجاه قصير الأجل.

وأوضح أن المقاومة التالية تقع بين 27.50 و27.80 ريالًا، وأن الثبات أعلى هذا النطاق قد يدعم تشكُّل موجة صاعدة تستهدف مستويَي 29 و30 ريالًا على المدى المتوسط.

توقعات سهم أرامكو

ترجّح توقعات سهم أرامكو استمرار التحركات العرضية المائلة إلى الارتفاع خلال المدى القريب، مع استيعاب المستثمرين نتائج الأعمال المالية ومتابعة مواعيد التوزيعات النقدية.

وحسب محمود عطا، فإن التوزيعات تدعم جاذبية السهم، في حين تظل قدرته على تحقيق ارتفاعات قوية مرتبطة بعوامل خارجية، أبرزها أسعار النفط العالمية وقرارات تحالف أوبك+ المتعلقة بإدارة المعروض.

وأشار إلى أن اتجاهات أسعار الفائدة العالمية تُمثّل عاملًا مؤثرًا آخر؛ إذ يمكن أن يؤدي انخفاضها إلى زيادة جاذبية الأسهم ذات العوائد النقدية مقارنة ببعض أدوات الدخل الثابت.

وأضاف أن تحسّن هوامش التكرير والبتروكيماويات قد يدعم النظرة المستقبلية لأرامكو، إلى جانب التقدم في مشروعات الغاز الإستراتيجية، وفي مقدمتها الجافورة والفاضلي.

وتُظهر تحليلات الخبراء الثلاثة تقاربًا بشأن إمكان تحسُّن أداء السهم، مع اختلاف المستويات الفنية المستهدفة والشروط اللازمة للوصول إليها.

فبينما تتوقع حنان رمسيس اختبار مستوى 26.50 ريالًا مع تحسُّن ظروف السوق، يضع حسام عيد المقاومتين الرئيستين عند 27.40 و27.80 ريالًا، في حين يشترط محمود عطا اختراق مقاومات متدرجة قبل الحديث عن استهداف 29 و30 ريالًا.

وتبقى حركة أسعار النفط، والسيولة المتداولة في السوق السعودية، واستمرار الأداء المالي للشركة، عوامل رئيسة في تحديد قدرة سهم أرامكو على تجاوز مستويات المقاومة خلال المدة المقبلة.