الأسهم الأوروبية ترتفع مع ترقب نتائج شركات التكنولوجيا وقرارات الفائدة

مباشر- ارتفعت الأسهم الأوروبية بشكل طفيف، اليوم الاثنين، لتعوض جزءًا من خسائر الأسبوع الماضي، مع تراجع أسعار النفط الخام عقب تحركات دبلوماسية لاحتواء التوترات في الشرق الأوسط، وسط استمرار الحذر قبل أسبوع حافل بنتائج أعمال شركات التكنولوجيا الأمريكية الكبرى واجتماعات البنوك المركزية.

واستقر مؤشر "ستوكس 600" الأوروبي إلى حد كبير، محاولًا استعادة توازنه بعد تراجعه بأكثر من 1% الأسبوع الماضي، تحت ضغط موجة بيع أسهم التكنولوجيا وتوجه المستثمرين نحو الأصول الآمنة على خلفية الاضطرابات الداخلية في فرنسا.

وارتفع مؤشر "داكس" الألماني بنسبة 0.4%، وصعد مؤشر "كاك 40" الفرنسي بنسبة 0.6%، فيما تراجع مؤشر "فاينانشال تايمز 100" البريطاني بنسبة 0.1%، متأثرًا بانخفاض أسهم شركتي "بي بي" و"شل"، اللتين تعتزمان إعلان نتائجهما هذا الأسبوع. كما ارتفع مؤشر "فوتسي إم آي بي" الإيطالي بنسبة 0.5%.

ومثّل تراجع أسعار النفط متنفسًا للأسواق الأوروبية المعتمدة على استيراد الطاقة، إذ انخفضت العقود الآجلة للخام بنحو 1%، عقب تقارير أفادت بوصول وسطاء قطريين إلى طهران يوم الأحد للتنسيق مع واشنطن بهدف احتواء التوترات الإقليمية.

وجاء هذا التراجع بعد ارتفاع العقود الآجلة لخام برنت القياسي العالمي بنسبة 6.2% الأسبوع الماضي، لتسجل أعلى تسوية أسبوعية منذ منتصف عام 2022، مدفوعة بهجمات منسقة بطائرات مسيّرة وصواريخ شنها الحوثيون على منشآت حيوية للطاقة والنقل في السعودية.

التضخم يثير مخاوف رفع أسعار الفائدة

رغم التراجع المحدود للنفط يوم الاثنين، لا تزال الضغوط التضخمية الناجمة عن ارتفاع أسعار الطاقة تثير قلق المستثمرين، قبيل أسبوع حافل بقرارات السياسة النقدية. وتشير توقعات الأسواق إلى أن البنوك المركزية الكبرى تواجه معادلة صعبة، مع تزايد الرهانات على رفع أسعار الفائدة، حتى إذا فضّل صناع السياسات التريث على المدى القريب.

وتتوقع أسواق المال أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير ضمن نطاق يتراوح بين 3.75% و4% هذا الأسبوع، لكن عقود مبادلة أسعار الفائدة تشير الآن إلى احتمال يبلغ 80% لرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر.

وتسعّر الأسواق مسارات متشددة مماثلة في فرانكفورت وطوكيو، إذ يُتوقع أن يُبقي البنك المركزي الأوروبي وبنك اليابان أسعار الفائدة دون تغيير هذا الأسبوع، قبل تنفيذ زيادات إضافية بحلول نهاية العام أو مطلع الربع المقبل، لكبح الضغوط المستمرة على الأسعار بفعل ارتفاع تكاليف الطاقة.

استثمارات الذكاء الاصطناعي تحت المجهر

حافظت أسهم التكنولوجيا الأوروبية على تماسكها نسبيًا بعد التراجع الحاد الأسبوع الماضي، فيما تتركز أنظار المستثمرين على موسم إعلان نتائج الشركات الأمريكية.

ومن المقرر أن تعلن نحو ثلث الشركات المدرجة في مؤشر "ستاندرد آند بورز 500" نتائجها الفصلية هذا الأسبوع، وفي مقدمتها شركات الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي الكبرى، مثل "ألفابت" و"مايكروسوفت" و"أمازون".

ويتركز اهتمام المستثمرين على تعليقات الإدارات التنفيذية بشأن خطط الإنفاق الرأسمالي، في ظل استمرار المخاوف من الاعتماد المكثف على التمويل بالديون وطول المدة اللازمة لتحقيق عوائد من استثمارات الذكاء الاصطناعي، وهي عوامل أسهمت في موجة بيع أسهم التكنولوجيا عالميًا الأسبوع الماضي.

ومن المتوقع أن تشكل توقعات الإنفاق الرأسمالي لهذه الشركات مؤشرًا مهمًا لأداء موردي معدات صناعة الرقائق في أوروبا، ومن بينهم "إيه إس إم إل" و"إيه إس إم إنترناشونال".

فرنسا تتجنب خفض تصنيفها الائتماني

في فرنسا، لا تزال الاضطرابات الاجتماعية والجمود السياسي المحيط بموازنة الرئيس إيمانويل ماكرون المقترحة يدفعان المستثمرين إلى توخي الحذر. لكن الأصول الفرنسية حصلت على متنفس بعد أن امتنعت وكالة "موديز" للتصنيف الائتماني عن خفض التصنيف السيادي للبلاد في وقت متأخر من يوم الجمعة.

وساعد القرار في تخفيف الضغوط على عوائد السندات الحكومية الفرنسية لأجل 10 سنوات، بعدما تجاوزت مستوى 5% النفسي الأسبوع الماضي، لتسجل أعلى مستوياتها منذ عام 2002.