هل تريد عائدًا جذابًا؟.. السندات تدخل دائرة الفرص الاستثمارية

مباشر- هل تبحث عن عائد على استثماراتك؟ يرى خبراء الاستثمار أن الوقت الراهن قد يكون من أفضل الفترات في السوق الحديث لشراء سندات الشركات.

في ظل بقاء عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند مستوى يقارب 5%، ومع التوقعات بتثبيت الاحتياطي الفيدرالي للفائدة دون تغيير خلال اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء، يشير خبراء أدوات الدخل الثابت إلى أن بيئة الاستثمار في سندات الشركات ذات التصنيف الائتماني المرتفع تبدو جذابة للغاية، حتى إن البعض وصفها بأنها فرصة تظهر مرة واحدة في الجيل.

وتتصدر شركات التكنولوجيا العملاقة، مثل "ألفابت"، و"أمازون"، و"ميتا"، و"مايكروسوفت"، المشهد، إذ توسعت هذه الشركات بقوة في إصدار الديون لتمويل مشاريع الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك شراء الرقائق الإلكترونية، وإنشاء مراكز البيانات، وبناء محطات الطاقة اللازمة لتشغيلها.

ويقول ستيفن بوردي، المدير الإداري للمجموعة والرئيس المشارك للائتمان العالمي في شركة "تي سي دبليو" في لوس أنجلوس، التي تدير استثمارات في أدوات الدخل الثابت تتجاوز قيمتها 150 مليار دولار، إنه عادةً لا تتاح للمستثمرين فرصة شراء سندات شركات ذات تصنيف ائتماني مرتفع (مثل فئة AA أو ما يعادلها) بمثل هذه العائدات الجذابة.

ومع ذلك، ينبغي على المستثمرين توخي الحذر، فالتدفقات النقدية تتعرض لضغوط حتى لدى الشركات الأكثر وفرة في السيولة، فعلى سبيل المثال، تحول التدفق النقدي الحر لشركة "ميتا" إلى قيمة سالبة لأول مرة منذ طرح أسهمها للاكتتاب العام في 2012.

يوضح جوزيف ماتوس، المسؤول في شركة "سيريتي بارتنرز" في بنسلفانيا، أن شركات التكنولوجيا العملاقة تمتلك ميزانيات قوية وديوناً يمكن إدارتها بسهولة، رغم أنها أكبر مما كانت عليه في السابق. ويضيف أنه نادراً ما تتاح للمستثمرين فرصة الاستثمار في أصول ذات جودة ائتمانية تفوق المتوسط، مع الحصول على عوائد تضاهي المتوسط ​​أو تتجاوزه؛ وهذا ما يجعلها فرصة فريدة.

وبلغ العائد على مؤشر "فيتافاي" لسندات شركات التكنولوجيا العملاقة في مجال الذكاء الاصطناعي، الذي يتتبع ديون عمالقة التكنولوجيا مثل "مايكروسوفت"، و"ألفابت"، و"أوراكل"، و"أمازون"، و"ميتا"، نحو 6.51% بنهاية شهر سبتمبر/أيلول

ورغم أن المستثمرين عادةً ما يبدون حذراً تجاه عمليات إصدار الديون واسعة النطاق، إلا أنهم يظهرون تسامحاً تجاه العديد من شركات التكنولوجيا الكبرى، على الأقل في الوقت الراهن.