بفارق 2 مليار جنيه.. طرح "إم إن تي حالا" يكتسح القمة ويتصدر قائمة العمالقة في البورصة

تتجه أنظار المستثمرين إلى اكتتاب شركة إم إن تي تك القابضة للاستثمارات المالية، صاحبة نشاط "إم إن تي حالا" في مصر، والذي انطلق اليوم الأربعاء، بسعر 24.50 جنيه للسهم، في واحدة من أبرز عمليات الطرح التي شهدتها البورصة المصرية، بعدما بلغت القيمة الإجمالية للطرح نحو 7.84 مليار جنيه، لتتجاوز بذلك قيم أكبر الطروحات السابقة في تاريخ السوق من حيث قيمة الأسهم المطروحة.

وتطرح "إم إن تي تك" إجمالي 320 مليون سهم تمثل 20% من إجمالي أسهم الشركة البالغ عددها 1.6 مليار سهم، بسعر 24.50 جنيه للسهم، لتصل القيمة القصوى للطرح إلى 7.84 مليار جنيه، فيما تبلغ القيمة السوقية الضمنية للشركة عند سعر الطرح نحو 39.2 مليار جنيه.

وتمنح هذه الأرقام طرح "إم إن تي حالا" صدارة قائمة أكبر الطروحات في البورصة المصرية من حيث القيمة، بعدما تجاوز قيمة طرح شركة إي فاينانس للاستثمارات المالية والرقمية الذي جمع نحو 5.84 مليار جنيه في أكتوبر 2021، وكان يتصدر قائمة أكبر الطروحات المصرية خلال السنوات الأخيرة، وتؤكد بيانات الطرح الحالية أن الفارق بين العمليتين يصل إلى نحو 2 مليار جنيه لصالح "إم إن تي حالا".

لماذا أصبح "إم إن تي حالا" أكبر طرح في تاريخ البورصة؟

السبب الرئيسي وراء تصدر "إم إن تي حالا" القائمة هو ضخامة عدد الأسهم المطروحة إلى جانب سعر الطرح، إذ تجمع العملية بين طرح 320 مليون سهم وسعر 24.50 جنيه للسهم، وهو ما ينتج عنه إجمالي قيمة تصل إلى 7.84 مليار جنيه.

ويمثل الطرح 20% من إجمالي أسهم الشركة، ويتوزع على شريحتين؛ الأولى للاكتتاب العام وتضم 48 مليون سهم تمثل 15% من إجمالي الأسهم المطروحة و3% من إجمالي أسهم الشركة، بينما تضم الشريحة الثانية 272 مليون سهم تمثل 85% من إجمالي الطرح و17% من أسهم الشركة، ومخصصة للمستثمرين المؤهلين والمؤسسات والأفراد ذوي الملاءة المالية وفقًا للقواعد المنظمة.

ويبدأ الاكتتاب في الشريحتين في 7 أكتوبر، على أن يستمر الطرح الخاص حتى 13 أكتوبر، بينما يمتد الطرح العام حتى 15 أكتوبر، مع إمكانية زيادة الشريحة الخاصة بما يصل إلى 80 مليون سهم إضافي، بما يعادل 5% من إجمالي أسهم الشركة، وفقًا لمستوى تغطية الاكتتاب وبعد الحصول على موافقة الهيئة العامة للرقابة المالية.

إم إن تي حالا في مواجهة أكبر طروحات البورصة

وبقيمة 7.84 مليار جنيه، يتصدر طرح "إم إن تي حالا" قائمة أكبر الطروحات في البورصة المصرية من حيث قيمة الطرح بالجنيه، متجاوزًا طرح "إي فاينانس للاستثمارات المالية والرقمية" بقيمة 5.84 مليار جنيه، و"المصرف المتحد" بقيمة 4.57 مليار جنيه، و"المصرية للاتصالات» بقيمة 4.48 مليار جنيه، و«إعمار مصر للتنمية» بقيمة 2.28 مليار جنيه.

وتضم قائمة أكبر الطروحات السابقة طرح «المصرية للاتصالات» الذي تم تنفيذه في ديسمبر 2005 بقيمة 4.48 مليار جنيه، وكان سعر الدولار وقتها 5.75 جنيه، لتصل قيمة الطرح إلى 779.1 مليون دولار، وفي يوليو 2015، جاء طرح «إعمار مصر للتنمية» بقيمة 2.28 مليار جنيه، بالتزامن مع وصول سعر الدولار إلى 7.6301 جنيه، بما يعادل نحو 298.8 مليون دولار.

ثم ارتفعت قيمة الطروحات بالجنيه مع طرح «إي فاينانس للاستثمارات المالية والرقمية» في أكتوبر 2021 إلى 5.84 مليار جنيه، فيما سجل الدولار 15.7115 جنيه، لتبلغ قيمة الطرح نحو 371.7 مليون دولار.

وفي مايو 2023، نفذت «المصرية للاتصالات» طرحًا بقيمة 3.94 مليار جنيه، مع وصول سعر الدولار إلى 30.8995 جنيه، بما يعادل نحو 127.6 مليون دولار، قبل أن يأتي طرح «المصرف المتحد» في ديسمبر 2024 بقيمة 4.57 مليار جنيه، وسعر دولار بلغ 49.7392 جنيه، لتصل قيمة الطرح إلى نحو 91.9 مليون دولار.

وتأتي عملية «إم إن تي حالا» في وقت يشهد فيه سوق المال المصري عودة لعمليات الطرح الكبيرة، وسط اهتمام متزايد بزيادة قاعدة الشركات المدرجة وتوسيع مشاركة المستثمرين، حيث يمثل طرح شركة تعمل في قطاع التكنولوجيا المالية خطوة جديدة على طريق تنويع القطاعات والأنشطة الموجودة في البورصة.

كما أن العملية لا تقتصر على طرح الأسهم أمام المستثمرين، إذ تتضمن بعد الطرح خطة لزيادة رأسمال الشركة نقديًا بما يصل إلى 170 مليون سهم، يكتتب فيها المساهم الرئيسي «MNT Investments B.V.» بسعر الطرح نفسه، وفقًا للضوابط الواردة في نشرة الطرح.

وتشير بيانات الطرح إلى أن القيمة العادلة للسهم تبلغ 25.92 جنيه وفق تقييم المستشار المالي المستقل، مقابل سعر طرح يبلغ 24.50 جنيه، بما يضع سعر الاكتتاب عند مستوى يقل عن القيمة العادلة المحددة للسهم.